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众人皆醉我独醒:教你如何利用反向交易赚取丰厚回报

一般而言,反向交易包括采取与普遍方向相反的投机性交易策略。这种策略也称为“反向交易”。一些反向交易员还寻求在市场情绪强烈偏见下进行交易。当交易股票时,反向策略也可以被视为价值投资的一种形式。即交易员或投资者通常希望购买被低估的资产获得回报。此类资产的价格正显示出达到明显低点的迹象,以便在今后升值时卖出。反向交易员也可能会寻找价格过高的资产,以便做空此类资产。

众人皆醉我独醒:教你如何利用反向交易赚取丰厚回报

一般而言,反向交易包括采取与普遍方向相反的投机性交易策略。这种策略也称为“反向交易”。一些反向交易员还寻求在市场情绪强烈偏见下进行交易。当交易股票时,反向策略也可以被视为价值投资的一种形式。即交易员或投资者通常希望购买被低估的资产获得回报。此类资产的价格正显示出达到明显低点的迹象,以便在今后升值时卖出。反向交易员也可能会寻找价格过高的资产,以便做空此类资产。

交易员为何使用反向策略

很多交易员在初涉交易时都被告知“趋势是您的朋友”,反向交易与趋势交易则完全相悖。大多数有经验的交易员都会考虑反向交易,因为他们将其视作与趋势交易一样的获利良机。与趋势交易员一样,使用反向策略通常需要隔夜持仓。这使其与日间交易和剥头皮交易区别开来,后者通常只在当日交易。

此外,反向交易员倾向于相信他们能够使用技术分析方法以合理的准确性预测市场的高峰和低谷。他们还可能基于市场趋于随时间恢复其均值的想法而制定反向交易策略。这种所谓的均值回归理论表明,如果市场涨幅过高,则下跌将成为必然,而如果跌幅过大,反弹也会随之出现。

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但是,实际上,市场可能会在一个方向上停留相当长的时间,并偏离其平均值。因此,假设市场将恢复其均值可能会出现问题。如果没有一个资金充裕的交易帐户,那么能否长时间内忍受大量未结算头寸损失可能是一个需要面对的问题。即使市场最终将扭转以符合该理论。

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反向交易员还希望避免过早入市。如果他们在大跌中入场太早,市场可能永远不会反弹到足以使他们从中获利的地步。

使用动量指标,确认交易机会

在金融市场中,动量是指市场维持价格随时间上涨或下跌的能力。反向交易员经常参照基于动量的技术指标,这些数据能够告诉他们趋势市场的动量何时开始减弱。常见的反向交易指标包括:

  • 相对强度指数(RSI)
  • 布林带
  • 动量振荡器
  • 平滑异同移动平均线(MACD)指标
  • 平均动向指数(ADX)

反向交易员通常会查看一项或多项技术指标,以告诉他们市场动力何时减弱。一旦他们看到趋势的势头正在减弱,则表明市场已发出信号,上升或下降趋势正在失去动力,倾向于在相反方向上进行校正。尽管在金融市场上毫无保障可言,但是这种可能的情况在反向交易员的平均交易计划中发挥了很好的作用。

因此,如果上升趋势显示出减弱的势头,那么反向交易员通常会寻找可卖出的点位。如果下降趋势显示出减弱的势头,反向投资者将寻找机会买入。例如,在大幅下跌后,反向交易员可能在超卖区域看到RSI的看涨背离。

当资产的市场价格连续两次下跌,RSI低于20时但未创新低时,就会出现这种经典的反转信号。同样,当资产上涨的市场价格创下两个连续高位,RIS达到80以上,未现新高时,则会出现看跌背离,这两个经典信号都表明潜在趋势的势头正在减弱,市场反转在即。

利用市场情绪,寻求交易机会

除了使用动量指标之外,反向交易员还可能会寻找市场情绪过度偏向的情况。查看各种资产类别中的市场情绪和动态的一种流行方法是查看交易员持仓(COT)报告。该报告由商品期货交易委员会(CFTC)每周发布一次。

交易员持仓(COT)报告提供了每个星期二在芝加哥期货交易所交易的期货未平仓合约和期权的期权明细。该报告包括未平仓合约的每个市场,包括等于或高于CFTC既定报告水平的20个或更多交易机构的持仓详情。如果交易员持仓(COT)报告显示特定资产的市场情绪变得过于定向,那么这往往被视为该资产的相反指标。

在交易员市场中,以过度定向的情绪为特征的市场被戏称为“人从众多头或空头市场”。举例来说:当大多数交易者倾向于下达止损单,这种极为浓厚的看空情绪被部分有经验的交易员视为入场良机。他们会充分利用恐慌的市场情绪,反向交易,获取利润。

众人皆醉我独醒:教你如何利用反向交易赚取丰厚回报

同样,技术分析交易的普及意味着,越来越多的交易者正在看相同的图表。他们对于止损的位置也很可能得出类似的结论。这倾向于将止损订单集中在特定关键点位或附近,并且可以作为一个整体触发。机构交易员通常偏好利用这样的情况做反向交易,他们会大量建仓反向短期头寸,目的是一旦此类止损出发,就可从强劲的短期反向走势中获利。

谨慎利用反向交易策略

总体而言,尽管反向交易在某些交易员中非常受欢迎,并且可以获得令人鼓舞的结果,但总体来看,跟随趋势进行交易更为安全。相比之下,趋势交易有助于减少交易成本,以及观察市场的时间。

交易开始后,趋势交易还能让交易员采取一种更周全、纪律严明的方法来交易市场。无需密切关注指标的信号,只需设定止损,等待利润订单自动平仓即可。

趋势交易的另一个好处是可以帮助避免尝试挑选市场高点和低点所涉及的大量风险。这可能包括必须忍受大量未实现的实际损失。从长远来看,逆向交易可能并非最佳策略,但运用得当也可获得丰厚回报。

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作者: admin

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